2026.8.3 美股小報丨加息機率67%，納指照漲2%

標普500收7600.50點漲1.48%，納指漲2.13%至25913.90點領跑，道指漲1.32%。三大指數全線收漲的同一天，9月加息25bp的機率到了67.2%。市場漲，加息預期也漲，資金在賭增長能扛住緊縮。

微軟是這輪信心的縮影。據MarketWatch，它走出了26年來最佳走勢，2026年全年跌幅一筆抹平。通訊板塊漲2.86%領跑，工業漲1.85%，非必需消費跟漲，全是順週期方向。能源跌1.28%，醫療跌0.19%，必選消費也軟，防禦性板塊集體被甩開。VIX降到15.86，沒人在對沖。

WTI原油單日跌5.17%到80.29美元。放今年這個跌幅很少見，但當天沒有明確的單一觸發因素，供給端和需求端的訊號都有可能。先記住這個數字。

日本央行的動作值得跟。基礎貨幣同比下降13.8%，新一輪救匯行動可能已耗資870億美元。如果這輪干預屬實，手法和2022年那輪很像，但彈藥消耗更快。

波音737 MAX-7拿到FAA適航認證，這條審批線拖了多久市場都記得。臺積電熊本一廠恢復正常執行，供應鏈擾動緩解。蘋果新任CEO據悉邀請已退休的硬體負責人迴歸管理團隊。三條訊息方向一致：大公司在逐個清理自己的不確定性。

盤後亞馬遜跌近2%。檔案顯示貝索斯賣了40.7億美元的股票。創始人這個量級的減持，盤後只跌2%，市場反應算剋制。

漲幅榜上IES Holdings漲30.27%、AXT漲28.74%、Integer Holdings漲20.18%，中小盤彈性遠超主機板。Micron受日本鎧俠財報拖累表現低迷。

10年期美債收益率回落到4.69%，收益率下行給估值騰了空間，但9月加息如果落地，這個位置撐不住。

市場現在願意為增長買單，哪怕代價是加息。這個邏輯能跑多久看兩件事：財報季接下來幾周如果開始miss，增長敘事立刻碎掉；油價暴跌如果被證明是需求端萎縮而非供給釋放，今天的樂觀就是錯位。67.2%的加息機率還在走高的話，成長股估值天花板只會越來越矮。