2026.7.31 美股小報丨亞馬遜一份財報終結納指六連陰

納指連跌六天，亞馬遜一份財報就拽回來了。AMZN單日飆漲約15%，直接把非必需消費板塊XLY推高3.29%，納指收漲1.00%報25373.85。標普500漲0.70%報7489.72，道指漲0.53%報52485.03。VIX驟降至15.99，單日跌6.44%，恐慌退得比來時還快。

反彈結構值得看一眼。亞馬遜歸在非必需消費，科技ETF XLK反而微跌0.22%。微軟等科技巨頭雖然領漲，但板塊整體沒跟上來，資金集中在財報兌現的個股，沒有無差別湧入。材料XLB重挫2.34%，工業XLI漲0.81%，能源XLE漲1.00%，市場在挑著買。

油價是今天另一條主線。WTI飆升3.84%至86.80美元，單日漲幅不小。地緣上，Polymarket給出以色列與伊朗停火延續至8月初的機率極高，避險理應退潮。油價逆勢拉昇，供給面可能有新變數，也可能是經濟預期在修復。能源XLE跟漲1.00%，資金至少押了經濟修復這張票。

匯率上出了個少見的動作。據Reuters報道，美國財政部通知銀行做好乾預準備，可能買入50至100億美元日元以穩定匯率。美元指數微跌至99.80。美國政府直接下場買外幣在歷史上極少出現，如果落地，對日元carry trade是短期衝擊。

利率沒有驚喜。10年期美債收益率上行至4.74%，Polymarket上交易員押注9月加息25個基點的機率達60%，降息機率僅2%，市場基本定價再加一次息。收益率在高位走但沒引發恐慌，“更久維持高利率”這個劇本暫時被接受了。

個股層面，Solventum和Cognizant分別漲7.08%和6.93%，是標普500當日漲幅靠前的名字。鎧俠控股最新財報淨利潤同比暴增4506%，儲存行業的利潤彈性驚人。SpaceX下週面臨股票解禁潮，疊加近期估值觸及低點，短期流動性壓力不小。

亞馬遜救了場，但接下來的問題是：財報季還能出幾個這樣的驚喜？如果後續巨頭業績跟不上，這根陽線就只是超跌修復。盯兩件事：下週大公司財報能否延續超預期，以及10年期收益率4.74%這個位置會不會開始壓估值。前者決定反彈能不能走下去，後者決定天花板在哪。