2026.8.5 美股小报丨道指再创新高，SpaceX 因 AI 开支跌 13.6%

道指收 54,349.12，涨 0.49%，五连涨，又一个收盘新高。标普 500 收 7,723.55，跌 0.17%；纳指 26,363.44，跌 0.83%。三个指数走出两个方向。VIX 还跌了 4.18% 到 15.81，指数分歧、波动率同步下行，更像板块间换手，不像整体转向。

SpaceX 收跌 13.6%，据华尔街见闻快讯，市值一天蒸发 2250 亿美元。华尔街日报把原因写进副标题：这家火箭公司的巨额 AI 支出让投资者不安。同一天快讯里英伟达涨 3.7%，花钱买算力的被砍，收钱卖算力的被买。如果这种定价延续，压力会先落在自己不卖芯片、却靠自建算力讲故事的公司身上。

存储的信号更直接。据华尔街见闻快讯，闪迪第四财季调整后 EPS 39.25 美元，超过分析师预期的 34.37，营收 89.7 亿美元、增幅 51%，董事会还批了 140 亿美元回购。这样的成绩单，盘后跌 8%——成绩本身挑不出毛病，能计较的只有指引：第一财季营收指引 103 亿到 108 亿，低于分析师的 111.6 亿。同一则快讯还显示，西部数据初步收跌至少 5%，半导体 ETF 跌 1.04%。把两家放在一起，我的读法是：业绩兑现不再自动加分，钱在盯指引。

能源是最弱的板块，能源业 ETF 跌 2.07%，WTI 原油跌 0.90% 到 75.09 美元。背景在霍尔木兹：伊拉克石油部证实一艘装载伊拉克原油的油轮已成功通过海峡，阿曼和伊朗谈成进出分道的通行安排，路透的报道也把美股新高部分归在海峡重开的预期上。但 Polymarket 的定价谨慎得多：“8 月 31 日前通行量恢复正常”只有 14%，“8 月 15 日前恢复”只有 2%，“美国在 8 月 7 日前宣布结束对伊朗封锁”给到 41%。宣布接近抛硬币，真通航接近不可能。若股票和油价抢跑的是宣布，这个缺口后面要么靠通航概率上行来接，要么靠油价回吐来还。

美联储理事 Cook 说，来自关税、石油、AI 的通胀压力可能已经放松，但长期仍高于 2%。10 年期美债收益率 4.62%。Polymarket 上”9 月会议后加息 25 个基点”的合约给到 44%。据华尔街见闻快讯，黄金 ETF 涨超 4.1%，而美元指数只跌 0.17% 收在 99.72。美元几乎没动、VIX 在跌、股指在高位，黄金单日走这么大，更像有资金在为利率不确定性找对冲。

板块层面，医疗业 ETF 涨 1.27%，材料涨 1.23%，金融涨 0.21%；科技跌 0.53%，通信跌 1.04%，公用事业跌 1.02%。据快讯，纽约时报收跌 13%，创 2012 年 10 月以来最大单日跌幅；Etsy 宣布裁员 12%。据路透报道，美股总市值已超过 70 万亿美元——这个体量下，标普只跌 0.17% 而单只股票一天跌掉 13%，这样的日子估计会越来越多。

接下来盯三件事：后续存储和设备公司的财报会不会重复”业绩超预期、指引不及最乐观数就挨打”；Polymarket 的 8 月 31 日通航概率从 14% 往哪个方向走；9 月加息合约若从 44% 回落且黄金同步停涨，今天的分歧就只是一次换手。