2026.8.5 美股小報丨道指再創新高，SpaceX 因 AI 開支跌 13.6%

道指收 54,349.12，漲 0.49%，五連漲，又一個收盤新高。標普 500 收 7,723.55，跌 0.17%；納指 26,363.44，跌 0.83%。三個指數走出兩個方向。VIX 還跌了 4.18% 到 15.81，指數分歧、波動率同步下行，更像板塊間換手，不像整體轉向。

SpaceX 收跌 13.6%，據華爾街見聞快訊，市值一天蒸發 2250 億美元。華爾街日報把原因寫進副標題：這家火箭公司的鉅額 AI 支出讓投資者不安。同一天快訊裡英偉達漲 3.7%，花錢買算力的被砍，收錢賣算力的被買。如果這種定價延續，壓力會先落在自己不賣晶片、卻靠自建算力講故事的公司身上。

儲存的訊號更直接。據華爾街見聞快訊，閃迪第四財季調整後 EPS 39.25 美元，超過分析師預期的 34.37，營收 89.7 億美元、增幅 51%，董事會還批了 140 億美元回購。這樣的成績單，盤後跌 8%——成績本身挑不出毛病，能計較的只有指引：第一財季營收指引 103 億到 108 億，低於分析師的 111.6 億。同一則快訊還顯示，西部資料初步收跌至少 5%，半導體 ETF 跌 1.04%。把兩家放在一起，我的讀法是：業績兌現不再自動加分，錢在盯指引。

能源是最弱的板塊，能源業 ETF 跌 2.07%，WTI 原油跌 0.90% 到 75.09 美元。背景在霍爾木茲：伊拉克石油部證實一艘裝載伊拉克原油的油輪已成功透過海峽，阿曼和伊朗談成進出分道的通行安排，路透的報道也把美股新高部分歸在海峽重開的預期上。但 Polymarket 的定價謹慎得多：“8 月 31 日前通行量恢復正常”只有 14%，“8 月 15 日前恢復”只有 2%，“美國在 8 月 7 日前宣佈結束對伊朗封鎖”給到 41%。宣佈接近拋硬幣，真通航接近不可能。若股票和油價搶跑的是宣佈，這個缺口後面要麼靠通航機率上行來接，要麼靠油價回吐來還。

美聯儲理事 Cook 說，來自關稅、石油、AI 的通脹壓力可能已經放鬆，但長期仍高於 2%。10 年期美債收益率 4.62%。Polymarket 上”9 月會議後加息 25 個基點”的合約給到 44%。據華爾街見聞快訊，黃金 ETF 漲超 4.1%，而美元指數只跌 0.17% 收在 99.72。美元幾乎沒動、VIX 在跌、股指在高位，黃金單日走這麼大，更像有資金在為利率不確定性找對沖。

板塊層面，醫療業 ETF 漲 1.27%，材料漲 1.23%，金融漲 0.21%；科技跌 0.53%，通訊跌 1.04%，公用事業跌 1.02%。據快訊，紐約時報收跌 13%，創 2012 年 10 月以來最大單日跌幅；Etsy 宣佈裁員 12%。據路透報道，美股總市值已超過 70 萬億美元——這個體量下，標普只跌 0.17% 而單隻股票一天跌掉 13%，這樣的日子估計會越來越多。

接下來盯三件事：後續儲存和裝置公司的財報會不會重複”業績超預期、指引不及最樂觀數就捱打”；Polymarket 的 8 月 31 日通航機率從 14% 往哪個方向走；9 月加息合約若從 44% 回落且黃金同步停漲，今天的分歧就只是一次換手。