2026.8.4 美股小报丨油价暴跌六个点，标普道指双创新高

标普500收报7736.52点涨1.79%，道指54085.88点涨1.71%，双双刷新历史纪录。纳指领涨，26584.99点，涨幅2.59%。科技板块XLK单日暴涨4.98%，和大盘拉出明显的剪刀差。

这轮涨势有两条腿。

第一条是霍尔木兹海峡的地缘风险溢价快速消退。伊拉克油轮安全通过海峡，阿曼达成新航行方案。WTI原油单日暴跌6.36%至75.23美元，把前期因海峡紧张推上去的溢价一把抹平。能源板块XLE跌0.46%，公用事业XLU跌0.56%，风险偏好回升时典型的失血方向。

第二条是AI财报季的热度。科技股近5%的单日板块涨幅放在任何时候都算猛。AMD收报518.58美元涨2.84%，盘后业绩引发交易活跃。SpaceX首份财报落地，收盘125.33美元大涨6.82%，市场给Starlink的现金流故事定了高价，但lockup解禁的影响还在后面。

两条腿拆开看各有逻辑，合在一起效果放大：地缘缓和压低油价，油价下来降低通胀预期，利率跟着松。十年期美债收益率回落至4.63%，成长股估值压力减轻，资金更愿意往久期长的科技资产上加。材料板块XLB涨1.94%，也吃到了利率松动的好处。

EA的事也得提一嘴。沙特财团完成550亿美元收购，这笔交易的规模已经超出游戏行业本身的范畴，海湾资本从石油向娱乐科技迁移的速度在加快。

VIX微升至16.50，在标普道指双双创新高的日子里反而往上走了4.04%。可能是期权市场在为接下来密集的财报窗口定价，AMD盘后的活跃就是一个缩影。

这轮新高有基本面撑着，AI财报强、地缘退潮、利率配合，不是纯情绪推上来的。往前看两个变量最关键，霍尔木兹如果再出变数把油价推回来，或者后续AI公司capex指引不及预期，当前的逻辑都会松动。盯本周剩余科技财报和海峡后续航行情况。