2026.4.29 美股小报丨油价飙7.6%，盘后谷歌涨7%Meta跌7%

WTI原油单日涨7.6%至107.52美元，今年最猛的一根阳线。基本面叠加地缘面：EIA周度库存意外大降，供应紧张担忧重燃；地缘上美伊嘴炮继续升级，特朗普称会继续封锁霍尔木兹海峡，伊朗放话考虑动用军事手段，盘后特朗普又发帖称两边一直在电话沟通。市场把这种来回视为谈判抓手，但 Polymarket 上霍尔木兹 4 月底恢复正常通行的概率锁在 0%，WTI 触及 110 的概率已升至 42%，现货定价比预测市场更急。

油价涨成这样，盘面居然没怎么动。S&P 500 收 7,135.95，-0.04%；纳斯达克 24,673.24，+0.04%；道指 48,861.81 跌了 0.57%。能源 XLE 涨 2.29% 是唯一亮点，公用事业 XLU 跌 1.23%、医疗 XLV 跌 0.70%，利率敏感板块先扛不住。10 年期美债收益率上行约 6bp 至 4.42%，VIX 涨 5.5% 至 18.81，TLT 跌 0.78%。盘面平但定价在酝酿。

美联储如预期按兵不动。油价继续涨，降息窗口继续推后，中金判断下一次降息可能推迟到四季度。WSJ 报道鲍威尔将在卸任主席后继续担任理事一段时间，5 月由沃什接任主席。这意味着权力交接期里联储声音会更分散，市场短期内对单一鹰鸽信号的反应会被稀释。

真正的行情在盘后。谷歌一季度财报营收 1099 亿美元同比 +22%，每股收益 5.11 美元，市场预期只有 2.67 美元，几乎翻倍的 beat。云业务 200 亿同比 +63%，Gemini Enterprise 月活环比 +40%，资本开支 356.7 亿略低于预期。盘后股价涨 7.17% 至 375。亚马逊盘后 +2.76%，AMD +3.23%。

微软营收 829 亿 +18%，Azure 增长 40% 超预期，盘后一度涨 4% 然后翻绿。问题在现金流：季度资本支出 309 亿同比暴增 84%，自由现金流同比下降 22%。Meta 盘后直接跌 7.00% 从 669 跌到 622，具体财报口径要等完整 PDF。

同样砸钱做 AI，谷歌靠广告加云把变现跑通了，资本开支还低于预期；微软 Azure 增速好但烧钱增速更快，市场买完增长回头一看利润就变脸。盘后纳指期货涨近 1%，整体靠谷歌一家超预期在撑。

这轮财报季在回答一个问题：AI 千亿级资本开支到底在给谁赚钱。谷歌交了一份能信服的答卷，微软的答卷是增长快但烧钱更快。油价如果突破 110 站稳，10 年期向 4.6% 走，“业绩扛住一切”的逻辑会松动。接下来盯 META 完整财报数字，以及伊朗是谈还是打。