2026.6.15 美股小報丨美伊協議落地，原油跳水5%

納指+3.07%至26,683.94，領漲三大指數。S&P 500 +1.65%至7,554.29，創4月以來最佳單日表現。道指+0.92%至51,671.03，盤中重新整理歷史新高。VIX跌8.37%至16.20。

今天整個市場只有一個主題：美伊和平協議框架落地。Polymarket上”美伊簽署協議”合約已100%定價，永久和平協議機率98%。

原油是第一個反應的品種。WTI跌4.97%至80.66美元，布倫特跌至3月初以來最低。霍爾木茲海峽風險溢價蒸發，伊朗供應迴歸預期開啟，摩根士丹利當天就大幅下調了未來幾個季度的油價預測。能源板塊XLE -3.48%，全場最差。

油價下來，通脹敘事跟著轉。Bloomberg當天的分析標題直接說：如果伊朗協議站得住，美國通脹最糟的時候可能已經過去了。10年期美債收益率微降至4.47%，動作不大，但方向明確。Polymarket給6月FOMC利率不變99%的機率，市場沒指望聯儲馬上動手，真正的博弈在下半年降息視窗是不是被油價撬開了。

科技吃了最大的紅利。XLK +3.78%領漲全場，非必需消費XLY +1.69%，工業XLI +1.42%。S&P 500當天39只股票重新整理52周新高。指數漲、VIX砸、科技領跑，這個組合更像機構集中加倉，不像散戶情緒衝一波就走的盤面。

跨市場的節奏差也有資訊量。路透社報道印度市場準備跟漲，日經反而微跌0.1%，亞洲還在猶豫的時候美股已經把價格打到位了。油價下來對進口國是利好，但產油國面臨財政壓力，OPEC+怎麼應對是後續最大的供給變數。

道指在地緣風險出清上創新高，這種”和平紅利”定價通常首日最猛。後面幾天市場會回頭計較協議的執行細節。如果從框架到正式簽署的過程出波折，油價反彈，今天的漲幅要回吐一部分。布倫特能穩在75以下的話，下半年通脹預期會實質性下移，聯儲9月降息的機率往上走。另一個變數是日本央行，這周有利率決議，意外偏鷹的話美債和匯率都會受壓。